豪擲2000億美元，為世界杯造了一座城的卡塔爾，到底有多富？

公開(kāi)資料顯示，卡塔爾總面積11521平方千米，約是1.8個(gè)上海，卡塔爾總?cè)丝跒?65.8萬(wàn)，約只有上海2418萬(wàn)常住人口的1/10。但就是這樣一個(gè)彈丸小國(guó)，人均GDP卻讓全球100多個(gè)國(guó)家望塵莫及。根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織的數(shù)據(jù)，卡塔爾2022年的人均GDP預(yù)計(jì)高達(dá)8.3萬(wàn)美元，人均GDP排名躍升第5位。

如同多數(shù)中東國(guó)家一樣，卡塔爾小國(guó)巨富的背后，有三大“聚寶盆”——石油、天然氣與投資。石油、天然氣是卡塔爾財(cái)富起源，GDP的主要貢獻(xiàn)，而投資，則是為了減少對(duì)石油、天然氣的依賴(lài)。

2005年，卡塔爾設(shè)立了投資局（Qatar Investment Authority，簡(jiǎn)稱(chēng)“QIA”），負(fù)責(zé)管理卡塔爾政府的石油和天然氣盈余。雖然盛名掩蓋在阿聯(lián)酋旗下主權(quán)財(cái)富基金阿布扎比投資局（ADIA）之下，但卡塔爾投資局早已置業(yè)全球，成為世界第九大主權(quán)財(cái)富基金。

全球第九大主權(quán)財(cái)富基金

據(jù)《福布斯中東》在10月17日公布的數(shù)據(jù)，卡塔爾國(guó)土面積雖小，但卡塔爾投資局卻是全球第九大主權(quán)財(cái)富基金，管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)4610億美元。

卡塔爾投資局資產(chǎn)配置包括信貸/固定收益投資、房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施、私募股權(quán)以及其他另類(lèi)投資。直接投資團(tuán)隊(duì)專(zhuān)注于私募股權(quán)投資，方向包括TMT領(lǐng)域、生物醫(yī)藥、消費(fèi)、房地產(chǎn)、工業(yè)與材料等。

卡塔爾投資局資產(chǎn)配置領(lǐng)域，圖片來(lái)自官網(wǎng)

援引路透社2020年相關(guān)報(bào)道，卡塔爾投資局首席執(zhí)行官M(fèi)ansoor Al-Mahmoud表示，50%至55%的資產(chǎn)配置集中在私募股權(quán)和公共股權(quán)上。

一個(gè)月前，埃隆·馬斯克（Elon Musk）440億美元收購(gòu)Twitter的交易背后，出資人就包括卡塔爾投資局，其提供了3.75億美元資金，目前持有的Twitter不到1%的股份。

近期深陷破產(chǎn)傳聞的百年投行瑞士信貸，也有卡塔爾投資局的身影。瑞信為了籌集重組資金四處“呼救”，中東投資者給出了回應(yīng)。11月初《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道稱(chēng)，卡塔爾投資局計(jì)劃與沙特國(guó)家銀行聯(lián)手，增持瑞信股份至25%。其中，卡塔爾投資局將在增發(fā)股票時(shí)增持瑞信5%的股份。

某種程度上，俄烏沖突加劇，歐洲能源危機(jī)之下，卡塔爾的投資也因此受益。由于油價(jià)飆升，俄羅斯國(guó)有產(chǎn)油巨頭俄羅斯石油公司（Rosneft PJSC）在2021年實(shí)現(xiàn)創(chuàng)紀(jì)錄收入，并向股東派發(fā)創(chuàng)紀(jì)錄的股息。卡塔爾投資局下屬石油投資公司（QH Oil Investments）正是俄羅斯石油公司第三大股東。

同時(shí)，央視網(wǎng)報(bào)道，歐洲多個(gè)國(guó)家在尋找俄羅斯之外天然氣供應(yīng)替代者，卡塔爾天然氣儲(chǔ)量居全球第三，成為替代方首選。就在德國(guó)能源巨頭、最大電力生產(chǎn)商萊茵集團(tuán)正在和卡塔爾能源公司，磋商進(jìn)口液化天然氣之時(shí)，10月初，卡塔爾投資局宣布，將向萊茵集團(tuán)投資24.276億歐元（約合169.4億人民幣），持有9.09%的股份。

以上僅是卡塔爾投資局近期主要投資動(dòng)態(tài)。

澎湃新聞綜合多方報(bào)道梳理，卡塔爾投資局持有的資產(chǎn)，包括倫敦證券交易所（London Stock Exchange Group）、大眾汽車(chē)（Volkswagen AG）和嘉能可（Glencore Plc）、華倫天奴（Valentino Fashion Group）、多個(gè)銀行（巴克萊銀行、瑞信、德意志銀行等）以及航空公司的股份。

當(dāng)然，在轉(zhuǎn)向股權(quán)投資之前，卡塔爾投資局偏愛(ài)房地產(chǎn)投資，擁有英美兩國(guó)多個(gè)知名地標(biāo)、酒店、百貨公司的股權(quán)。據(jù)公開(kāi)資料梳理，英國(guó)方面資產(chǎn)包括，哈羅德百貨（Harrods）、碎片大廈（the Shard）、金絲雀碼頭金融城（Canary Wharf）和切爾西營(yíng)（Chelsea Barracks）、帝國(guó)大廈（Empire State Building）。

另?yè)?jù)美國(guó)政府官方11月21日數(shù)據(jù)，2015年至今，卡塔爾投資局對(duì)美投資超過(guò)300億美元，計(jì)劃投資總額超過(guò)450億美元，其中超過(guò)一半集中在房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域。

由于當(dāng)前投資組合更偏向歐美，卡塔爾投資局的目光在近年開(kāi)始投向亞洲。

在今年年中的一帶一路中阿投資貿(mào)易協(xié)會(huì)上，卡塔爾投資局曾表示，自2016年以來(lái)在中國(guó)投資了100億美元?！敖谝言谌毡就顿Y購(gòu)買(mǎi)了三十幢住宅物業(yè)、高科技項(xiàng)目、新能源行業(yè)、電動(dòng)車(chē)產(chǎn)業(yè)及Pre IPO項(xiàng)目?，F(xiàn)在基金放眼亞洲及中國(guó)市場(chǎng)，加大投資額度，希望尋找到有潛質(zhì)的項(xiàng)目投資?！?/p>

2022世界杯背后隱形贏家

北京時(shí)間11月21日凌晨結(jié)束的世界杯揭幕戰(zhàn)上，厄瓜多爾隊(duì)以2∶0戰(zhàn)勝東道主卡塔爾隊(duì)，打破世界杯東道主首戰(zhàn)不敗的“定律”。網(wǎng)友忍不住對(duì)斥資2000億美元舉辦世界杯的卡塔爾調(diào)侃道，“錢(qián)花了，球卻輸了”。

其實(shí)不然，這僅僅是卡塔爾在世界杯投資拼圖里小小的一塊。在2010年獲得世界杯舉辦權(quán)之后，2011年，卡塔爾投資局旗下的卡塔爾體育投資基金（QSI），在位于法國(guó)的巴黎圣日耳曼足球俱樂(lè)部（Paris Saint-Germain F.C.，縮寫(xiě)PSG，簡(jiǎn)稱(chēng)“大巴黎”）遭遇資金困境時(shí)，購(gòu)買(mǎi)了俱樂(lè)部70%的股份。

正是在卡塔爾的“鈔能力”之下，大巴黎俱樂(lè)部開(kāi)啟了“金元足球”時(shí)代，成為法甲聯(lián)賽的霸主。成為大巴黎俱樂(lè)部股東的第一年，大巴黎俱樂(lè)部就先后購(gòu)入了帕斯托雷、梅內(nèi)、加梅羅等8名球員。2017年，大巴黎俱樂(lè)部簽下內(nèi)馬爾、姆巴佩時(shí)，2.2億歐元、1.8億歐元轉(zhuǎn)會(huì)費(fèi)更是創(chuàng)造了世界足壇的最高轉(zhuǎn)會(huì)身價(jià)、以及歷史第二貴。

大巴黎俱樂(lè)部吸引眾多球星加盟，當(dāng)紅頂流就包括梅西、內(nèi)馬爾、姆巴佩等。

值得關(guān)注的是，此屆世界杯上，大巴黎俱樂(lè)部共有11位成員參加，分別來(lái)自7個(gè)國(guó)家。也就是說(shuō)，擁有多個(gè)國(guó)家明星球員的卡塔爾，在世界杯上基本屬于“通吃贏家”。

大巴黎俱樂(lè)部參加世界杯成員一覽，圖片來(lái)自大巴黎社交媒體

當(dāng)然卡塔爾投資回報(bào)遠(yuǎn)不止于此。2022世界杯賽事正酣，也為大巴黎俱樂(lè)部吸引來(lái)新的投資者。近日，據(jù)法國(guó)《隊(duì)報(bào)》報(bào)道，一家來(lái)自美國(guó)的投資基金，有意以40億歐元的報(bào)價(jià)，收購(gòu)大巴黎俱樂(lè)部10%至15%的股份。而當(dāng)初收購(gòu)大巴黎時(shí)，卡塔爾投資局的成本是5000萬(wàn)歐元。

全世界的GP望向中東投資人

全球十大主權(quán)財(cái)富基金中，中東國(guó)家占據(jù)四席。

據(jù)《福布斯中東》在10月17日公布的排名，阿布扎比投資局（ADIA），管理總資產(chǎn)7087.5億美元，全球排名第3位；科威特投資局（KIA），管理總資產(chǎn)7084億美元，全球排名第4位；沙特公共投資基金（PIF），管理總資產(chǎn)6074億美元，全球排名第6位。

《福布斯中東》公布的中東十大主權(quán)財(cái)富基金，制圖：澎湃新聞?dòng)浾?戚夜云

中東十大主權(quán)財(cái)富基金的總規(guī)模達(dá)3.3萬(wàn)億美元。于是在一級(jí)市場(chǎng)中，中東主權(quán)財(cái)富基金成為全球私募股權(quán)以及風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，爭(zhēng)相追逐的LP（有限合伙人）。

曾以千億美元規(guī)模撼動(dòng)投資界的軟銀愿景基金，正是在中東主權(quán)財(cái)富基金的支持下成為“巨獸”。

關(guān)于愿景基金一段往事是，據(jù)彭博此前報(bào)道，在2016年，愿景基金成立初期募集資金時(shí)，目標(biāo)原定在300億美元。在前往會(huì)見(jiàn)中東投資人的飛機(jī)上，或是想起了差3000萬(wàn)美元錯(cuò)失亞馬遜30%股權(quán)的往事，軟銀創(chuàng)始人孫正義大筆一揮將PPT上300億美元的規(guī)模改成了1000億美元。一旁軟銀愿景基金CEO Rajeev Misra十分錯(cuò)愕，世界上還沒(méi)有一家基金能有如此大的規(guī)模，但孫正義卻說(shuō)道：Life’s too short to think small。（注：人生苦短，要干就干票大的。）

孫正義的“豪云萬(wàn)丈”主要由中東投資人買(mǎi)單。但是流年不利，軟銀愿景基金一期出現(xiàn)巨額投資虧損之后，軟銀愿景基金二期的投資人名單上，再無(wú)中東主權(quán)財(cái)富基金的身影。