雷達(dá)財(cái)經(jīng)出品 文|李亦輝 編|深海

曾經(jīng)一馬當(dāng)先的蔚小理，銷(xiāo)量正在被趕超。

10月份新勢(shì)力交付量顯示，蔚來(lái)、理想的交付量均過(guò)萬(wàn)輛，但環(huán)比9月份有所下滑；小鵬汽車(chē)則出現(xiàn)了49.68%的同比負(fù)增長(zhǎng)，并連續(xù)3個(gè)月交付量未能破萬(wàn)輛。

蔚小理銷(xiāo)量環(huán)比下滑，其他選手正在迎頭趕上。其中廣汽埃安、哪吒汽車(chē)、問(wèn)界10月份交付量均在1.2萬(wàn)輛以上，位居新勢(shì)力銷(xiāo)量榜單前三位。9月份沖進(jìn)榜單第二位的零跑，10月份遭遇了交付“滑鐵盧”，環(huán)比下跌了35.35%。

目前，影響新勢(shì)力交付量的因素來(lái)自多方面。蔚來(lái)稱(chēng)，生產(chǎn)基地受疫情影響比較嚴(yán)重。受疫情影響的，還有生產(chǎn)基地位于金華的零跑汽車(chē)。而小鵬新車(chē)G9剛剛上市，還有待產(chǎn)量爬坡和交付量提升。

江西新能源科技職業(yè)學(xué)院新能源汽車(chē)技術(shù)研究院院長(zhǎng)張翔告訴雷達(dá)財(cái)經(jīng)，蔚小理的優(yōu)勢(shì)在于起步早、有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，缺點(diǎn)是資金和技術(shù)積累不足；相比之下，傳統(tǒng)車(chē)企研發(fā)能力、營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)較強(qiáng)，如果轉(zhuǎn)型新能源成功，沒(méi)有產(chǎn)能限制，后勁會(huì)非常充足。

“對(duì)于蔚小理來(lái)說(shuō)，只能通過(guò)創(chuàng)新，充分發(fā)揮組織架構(gòu)靈活、效率高的優(yōu)勢(shì)，跑得更快。”張翔進(jìn)一步指出，只有這樣，蔚小理才能競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)上繼續(xù)生存下去。

蔚小理銷(xiāo)量環(huán)比下滑

11月1日，多家造車(chē)新勢(shì)力公布了交付量。

先看蔚來(lái)，根據(jù)官方公布的數(shù)據(jù)，10月份蔚來(lái)汽車(chē)共交付10059輛，同比增長(zhǎng)174.3%，環(huán)比下滑7.53%；2022年1-10月，蔚來(lái)交付新車(chē)92493臺(tái)，同比增長(zhǎng)32.02%。

其中在10月份，蔚來(lái)交付了5979輛高端智能電動(dòng)SUV，包括2814輛ES7；以及4080輛高端智能電動(dòng)轎車(chē)，其中包括3050輛ET7及1030輛ET5。

上述車(chē)型中，ET7、ES7、ET5均誕生自NT2平臺(tái)，其中ET7與ES7分別作為蔚來(lái)現(xiàn)有轎車(chē)和SUV的旗艦車(chē)型，平均售價(jià)超過(guò)40萬(wàn)元，交付量均接近3000輛大關(guān)，算得上成績(jī)可觀。

但是，蔚來(lái)2021年發(fā)布的中型智能電動(dòng)轎跑ET5，在今年9月份剛剛開(kāi)啟交付，10月份的交付成績(jī)?yōu)?030輛，被視為低于市場(chǎng)預(yù)期。

ET5目前是蔚來(lái)價(jià)格最低的車(chē)型，售價(jià)32.8萬(wàn)元起步。如果采用電池租用方案，最低價(jià)格降至25.8萬(wàn)。

據(jù)了解，該車(chē)型也是蔚來(lái)寄予厚望走量的車(chē)型。今年的成都車(chē)展上，蔚來(lái)總裁秦力洪曾表示，ET5的訂單量非常大，遠(yuǎn)超預(yù)期。“寶馬3系正常一個(gè)月的銷(xiāo)量大概在1.2萬(wàn)輛-1.5萬(wàn)輛，蔚來(lái)ET5的目標(biāo)就是在此后的一年內(nèi)超過(guò)它。”

蔚來(lái)董事長(zhǎng)、CEO李斌在二季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議中也表示，接下來(lái)的每個(gè)月都會(huì)打破交付記錄，僅ET5一款車(chē)型在12月的單月交付就會(huì)過(guò)萬(wàn)，有信心完成全年目標(biāo)。

目前來(lái)看，ET5距離月交付過(guò)萬(wàn)輛還有一段距離。而且隨著10月份交付數(shù)據(jù)出爐，蔚來(lái)想要實(shí)現(xiàn)2022年新車(chē)銷(xiāo)量15萬(wàn)輛的目標(biāo)壓力不小，目前尚有超過(guò)5萬(wàn)輛的差距。

公告中，蔚來(lái)坦言，生產(chǎn)基地受疫情影響比較嚴(yán)重，影響了交付狀況。據(jù)媒體消息，近日受防疫要求，蔚來(lái)位于合肥的兩座工廠相繼停產(chǎn)，目前旗下車(chē)型的交付進(jìn)度普遍延緩，蔚來(lái)汽車(chē)相關(guān)負(fù)責(zé)人確認(rèn)消息屬實(shí)。

和蔚來(lái)一樣，理想憑借6月份新上市L9的熱銷(xiāo)，10月份的交付量繼續(xù)穩(wěn)定在1萬(wàn)輛區(qū)間，達(dá)到10052輛，同比增長(zhǎng)31.4%，環(huán)比下降12.8%。

L9售價(jià)45.98萬(wàn)元，被理想創(chuàng)始人李想盛贊為“500萬(wàn)以?xún)?nèi)最好的家用旗艦SUV”，上市后訂單火爆，不到一周時(shí)間，訂單就破5萬(wàn)臺(tái)，同時(shí)首月交付就破一萬(wàn)輛。

最新公告中，理想汽車(chē)聯(lián)合創(chuàng)始人沈亞楠表示，L9的定單數(shù)量依舊保持強(qiáng)勁的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，用戶(hù)對(duì)產(chǎn)品滿意度超出預(yù)期。

另外，理想L8在9月底上市，價(jià)格分別為35.98萬(wàn)和39.98萬(wàn)元。根據(jù)李想在社交平臺(tái)上透露，理想L8即將開(kāi)始交付，十月的大量生產(chǎn)相關(guān)準(zhǔn)備也是為了理想L8而展開(kāi)。

今年1-10月份，理想累計(jì)交付量為96976輛，同比增長(zhǎng)54.13%。

而昔日新勢(shì)力銷(xiāo)冠小鵬汽車(chē)，10月份交付量進(jìn)一步“掉隊(duì)”。10月份，小鵬汽車(chē)僅交付新車(chē)5101輛，同比下跌49.68%，環(huán)比9月份的8468輛下跌39.76%。

這是該品牌在6月份交付達(dá)到1.5萬(wàn)輛之后，7、8、9月交付陸續(xù)走低之后的再次下滑。對(duì)于10月份的銷(xiāo)量驟降，小鵬汽車(chē)并沒(méi)有給出解釋。

具體車(chē)型方面，10月份小鵬P7交付 2104 輛、P5 交付 1665 輛、G3i 交付 709 輛。此前花旗在報(bào)告中預(yù)測(cè)，由于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，以及P5與G3定價(jià)缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，小鵬汽車(chē)Q4銷(xiāo)量將環(huán)比下降28%。

好消息是，小鵬 G9于10 月 27 日開(kāi)啟交付，并在當(dāng)月完成 623 輛的交付量，未來(lái)或可助力小鵬銷(xiāo)量回暖。公告表示，當(dāng)前小鵬G9的物流運(yùn)輸和交付整備工作已全面到位，11月起G9的產(chǎn)量將穩(wěn)定爬坡。

埃安、哪吒和問(wèn)界崛起

隨著蔚小理的銷(xiāo)量不再?gòu)?qiáng)勢(shì)，給其他新能源汽車(chē)品牌帶來(lái)了超越的機(jī)會(huì)。

首當(dāng)其沖的便是廣汽埃安。數(shù)據(jù)顯示，廣汽埃安10月銷(xiāo)量30063輛，同比增長(zhǎng)149%，繼續(xù)領(lǐng)跑造車(chē)新勢(shì)力陣營(yíng)。1-10月累計(jì)銷(xiāo)量212384輛，同比增長(zhǎng)134%。

天眼查顯示，廣汽埃安成立于2017年，為廣汽集團(tuán)控股子公司。

10月20日，廣汽集團(tuán)公告稱(chēng)，廣汽埃安在廣州產(chǎn)交所公開(kāi)掛牌，實(shí)施增資擴(kuò)股，完成A輪融資引戰(zhàn)，融入資金182.94億元，釋放17.72%股份，投資方有人保資本、南網(wǎng)能創(chuàng)、國(guó)調(diào)基金、深創(chuàng)投、中信金石等。

根據(jù)投資額及持股比例來(lái)看，廣汽埃安的投后估值為1032.39億元，據(jù)悉在2022年下半年還將開(kāi)啟B輪戰(zhàn)投，并爭(zhēng)取2023年IPO。

廣汽埃安主要車(chē)型包括AION S、AION LX、AION V等，目前已經(jīng)連續(xù)兩個(gè)月實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量突破3萬(wàn)輛。

在業(yè)內(nèi)看來(lái)，埃安能夠快速崛起，與依托廣汽集團(tuán)多年的造車(chē)經(jīng)驗(yàn)，在技術(shù)研發(fā)、規(guī)模化生產(chǎn)、成本控制、營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)等方面的多重布局有關(guān)。

張翔表示，傳統(tǒng)車(chē)企已經(jīng)有很多工廠，只要對(duì)生產(chǎn)線做出轉(zhuǎn)型即可，時(shí)間周期相對(duì)較短，因此傳統(tǒng)車(chē)企的新能源產(chǎn)能一般比新勢(shì)力要多。

作為廣汽集團(tuán)旗下的新能源品牌，10月份埃安第二智造中心已竣工投產(chǎn)，當(dāng)前規(guī)劃產(chǎn)能已突破40萬(wàn)輛。

哪吒汽車(chē)方面，今年10月，哪吒汽車(chē)U+V車(chē)型合計(jì)實(shí)現(xiàn)交付18016臺(tái)，同比增長(zhǎng)122%；1-10月累計(jì)交付新車(chē)12.9萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)161%。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從累計(jì)銷(xiāo)量來(lái)看，哪吒基本鎖定了全年銷(xiāo)冠。目前哪吒領(lǐng)先蔚小理中累計(jì)銷(xiāo)量最多的小鵬汽車(chē)2.5萬(wàn)輛，在距離年底2個(gè)月時(shí)間里，只要哪吒繼續(xù)保持銷(xiāo)量增速，小鵬汽車(chē)就很難反超。

值得注意的是，哪吒的在售車(chē)型價(jià)格和蔚小理并不在同一個(gè)區(qū)間。目前，哪吒U和哪吒V兩款車(chē)型售價(jià)均在20萬(wàn)元以?xún)?nèi)，主力車(chē)型售價(jià)為8萬(wàn)-16萬(wàn)元之間。

不過(guò)，經(jīng)濟(jì)型的新能源汽車(chē)，利潤(rùn)空間有限。今年8月，哪吒S正式上市，價(jià)格上限超過(guò)30萬(wàn)元，接近小鵬的主力車(chē)型P7，正面對(duì)決蔚小理。

哪吒之外，AITO問(wèn)界系列成了另一匹“黑馬”，10月份交付量達(dá)12047輛，同比增長(zhǎng)461.3%，環(huán)比增長(zhǎng)18.5%，并在連續(xù)三個(gè)月交付量破萬(wàn)后，排名僅次于廣汽埃安和哪吒汽車(chē)。

有業(yè)內(nèi)人士指出，隨著市場(chǎng)加速洗牌，在華為的加持下，未來(lái)AITO汽車(chē)或成為蔚小理的最強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

產(chǎn)能、供應(yīng)鏈成痛點(diǎn)

交付量不穩(wěn)定背后，蔚小理各有痛點(diǎn)。

其中，蔚來(lái)囿于產(chǎn)能問(wèn)題，難以提升銷(xiāo)量。今年4月，蔚來(lái)曾因疫情導(dǎo)致供應(yīng)鏈中斷而停產(chǎn)5天。

近期，又有媒體報(bào)道，受疫情防控要求影響，蔚來(lái)位于合肥的兩座工廠相繼停產(chǎn)，目前旗下車(chē)型的交付進(jìn)度普遍延緩。

供應(yīng)鏈成為蔚來(lái)的另一大掣肘。蔚來(lái)在赴港上市的招股書(shū)中提到，公司的大部分零件都由單一供應(yīng)商提供，且公司并未尋找合格的替代供應(yīng)商。

背后的原因在于，蔚來(lái)的產(chǎn)品定位于高端，實(shí)際也很難找到合格的替代供應(yīng)商。再加上蔚來(lái)似乎沒(méi)有用流動(dòng)資產(chǎn)備貨供應(yīng)鏈的預(yù)見(jiàn)性，從而導(dǎo)致其銷(xiāo)量大跌。

去年8月，因ST意法半導(dǎo)體生產(chǎn)的ESP芯片缺貨，蔚來(lái)的交付量跌到5000多輛。但彼時(shí)同樣采用ESP芯片的理想ONE交付量達(dá)9433輛，同比增長(zhǎng)了248%。

相比蔚來(lái)，理想和小鵬則由于產(chǎn)品迭代較慢，新老車(chē)型青黃不接，進(jìn)而帶來(lái)了銷(xiāo)量陣痛。今年8月份，理想僅交付4571輛，同比環(huán)比均“腰斬”，原因正是新老產(chǎn)品切換。

而銷(xiāo)量壓力最大的小鵬，據(jù)媒體報(bào)道在“雙11”減免3000元的基礎(chǔ)上，老車(chē)型還有尾款減免5000-10000元的優(yōu)惠活動(dòng)，加大了促銷(xiāo)力度。

最新公告中，小鵬汽車(chē)董事長(zhǎng)兼CEO何小鵬表示，最近進(jìn)行了公司的組織架構(gòu)調(diào)整，將在堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的智能化技術(shù)路線的同時(shí)，更貼近市場(chǎng)和用戶(hù)需求，為用戶(hù)打造出更好的智能電動(dòng)汽車(chē)。

據(jù)悉，這次調(diào)整的背景是，小鵬汽車(chē)7、8、9月份連續(xù)交付量環(huán)比負(fù)增長(zhǎng)，新推出的G9因產(chǎn)品配置凌亂、脫離用戶(hù)需求而飽受詬病。何小鵬希望推動(dòng)公司構(gòu)架BU（business unit，業(yè)務(wù)單元）化，提高組織運(yùn)行效率，進(jìn)而扭轉(zhuǎn)目前銷(xiāo)量下滑的不利局面。

除此之外，蔚小理還要共同面對(duì)特斯拉揮舞的價(jià)格“屠刀”，尤其當(dāng)降價(jià)后的Model Y、Model 3起售價(jià)低于30萬(wàn)元，與幾乎同價(jià)位的小鵬G9、蔚來(lái)ET5形成了正面競(jìng)爭(zhēng)。

內(nèi)外交困之下，在第四季度還剩下兩個(gè)月的時(shí)間里，各家的新品開(kāi)始集中交付，檢驗(yàn)蔚小理成色的時(shí)候到了。

注：本文是雷達(dá)Finance（ID：leizhuba）原創(chuàng)。未經(jīng)授權(quán)，禁止轉(zhuǎn)載。